Euríbor histórico: evolución completa desde 2020 hasta hoy

En el período que cubrimos (desde 2020), el máximo del Euríbor a 12 meses se registró en oct. 2023 con un 4,160 %. Si ampliamos al histórico total, el máximo absoluto del Euríbor fue del 5,393% en octubre de 2008, durante la crisis financiera.

Es posible pero improbable a medio plazo. El Euríbor estuvo en negativo desde 2016 hasta marzo de 2022, cuando el BCE mantenía tipos al 0% o negativos. Para que vuelva a negativo, el BCE debería recortar el tipo de depósito por debajo del 0%, algo que solo haría ante una recesión severa o una deflación prolongada en la eurozona.

Nuestra base de datos cubre 72 meses, desde Marzo 2020 hasta Febrero 2026. El Euríbor se publica desde enero de 1999, cuando se creó como índice de referencia para la zona euro.

Los principales factores son: (1) las decisiones de tipos del BCE, que es el factor dominante; (2) las expectativas de inflación en la eurozona; (3) el crecimiento económico y el empleo; (4) las tensiones geopolíticas y la incertidumbre financiera; (5) las condiciones del mercado interbancario (liquidez, riesgo de contrapartida).

La media mensual es la media aritmética simple de todos los valores diarios publicados durante el mes. Cada día hábil TARGET, el EMMI (European Money Markets Institute) publica el Euríbor a partir de las cotizaciones del panel de bancos europeos. Al cierre del mes se calcula la media de esos valores diarios.

No. El Euríbor se publica únicamente los días hábiles del calendario TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system). No se publica en fines de semana ni en los festivos TARGET (1 de enero, Viernes Santo, Lunes de Pascua, 1 de mayo, 25 y 26 de diciembre).

No. El Euríbor se publica en varios plazos: 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. Cada plazo refleja el coste de prestarse dinero a ese horizonte. El de 12 meses es el más utilizado en España para hipotecas variables. Los plazos más cortos se usan en otros productos financieros.

La subida récord del Euríbor se debió a la reacción del BCE ante la inflación disparada (superó el 10% en la eurozona). El BCE subió los tipos de interés del 0% al 4,50% en poco más de un año (julio 2022 - septiembre 2023), la subida más rápida de su historia. El Euríbor se anticipó y amplificó estas subidas.

El BCE adopta un enfoque cauteloso en las bajadas para evitar que la inflación repunte. Mientras las subidas fueron de 50-75 pb por reunión, los recortes han sido de 25 pb. Además, el Euríbor refleja las expectativas del mercado, y estas incluyen la incertidumbre sobre cuánto bajará el BCE.

Los datos oficiales están disponibles en: (1) el EMMI (emmi-benchmarks.eu), que publica los valores diarios; (2) el Banco de España, que recoge las medias mensuales en su Boletín Estadístico; (3) el BCE, a través de su Statistical Data Warehouse (SDW). Nuestra herramienta utiliza los datos del BCE como fuente principal.